ＦＰによるお金の情報まとめ

海外投資家の売買情報～。

8月2週(8/7～11)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

5226億円の売り越し！

内訳は、現物は2746億円の売り越し、先物は2480億円の売り越し。

大幅売り越しきたあああああー！！

これだけ大幅に売り越したのは6月2週の5721億円の売り越し以来
…というと、2か月ちょいぶりだから、たいしたことないようにも思えるけど(笑)

7月以降の6週合計で、現物は1745億円の売り越し、先物は9719億円の売り越し。
現物はそれほどでもないけど、先物が大幅売り越し…うーむ…

先物が売られているってことは、下落を警戒して…ということだから、今の下落は自然っちゃー自然です。
でも、売られた先物はいつかは必ず買い戻されるものだから。
買い戻され始めたら底！

チャートに重ねるとこんな感じ。

8月2週はSQ週で日経は222.59円落ちました。
海外勢が売ったから、というのが、はっきりとわかります。

個人は693億円の買い越し。
押し目買いに動いているよー。

信託銀行も323億円の買い越し。

海外勢以外はみんな買い越しだけど、海外勢の大量売りに押し切られています。

日銀のETF買いは、8/8、9、10と3日間。
合計で2199億円の買い越し。
買いまくってるなー。
海外勢の売りの半分くらいは日銀が吸収していることになります。

ちなみに、8月は現時点ですでに5131億円の買い入れで、目標の月間5000億円をオーバーしています。
5～7月は達成できなかったのに、8月は買いすぎ。
これを予想して、5～7月はあんまり買わなかったのだとしたら、日銀の運用はすごいな～。

これで12月にぴったり年間6兆円になったらすごい！

2017年の合計は

海外勢が1兆458円の売り越し。
個人が2兆2534億円の売り越し。
信託銀行が62億円の売り越し。

海外勢は3～4月の下落局面で2兆3000億円ほどの売り越しまで行ったから、それと同じくらいまで売ると仮定すると、あと1兆3000億円くらいの売り余地。
8月2週と同じ5000億円ほどの売り越しが続くとすると、あと2～3週くらい？
やっぱり今月末くらいで底打ちじゃないかなぁ、と。

海外投資家の現物保有量は少し減りました。

目先の天井を打って下がりつつあるようにも見える…。
ちなみに、前回の安値(3月末つけたもの)と比べると、今は1兆5000億円分くらい上です。
まー、安値は割らないと思うけど、残り1兆円くらいは売り余地がありそう。

逆に、個人は逆張りで買い始めています。
踊り場？

裁定買残は、8/10時点で、株数が9億1265万株(前週比-411万株)
金額が1兆5869億円(前週比-240億円)

思ったほど減っていないよー。
海外勢が先物を売ってきていたし、もっと減ってもおかしくなかったのに…。

9億株前後でフラフラしています。
うーん…

8/16時点では、9億2258万株と微増。
減るどころか増えた…

海外勢がこれだけ売っている気配なのに、ちっとも下がらないなぁ。
変な感じ。

まぁ、9億株って水準がそもそも低すぎるから、下がりたくても下がれないのかも…。

裁定売残は、8/10時点で、株数が1億2022万株(前週比+483万株)
金額が2兆7727億円(前週比+1023億円)

地味に増えています。

SQで0にリセットされるパターンではなかったのかなぁ？

信用買残は、8/10時点で、株数が31億6829万株(前週比-1862万株)
金額が2兆6612億円(前週比+244億円)

枚数は減るけど、金額は増える…という謎状況。
うーん…

信用売残は、8/10時点で、株数が8億391万株(前週比-1212万株)
金額が9302億円(前週比-115億円)

一方、信用売残ははっきりと減っています。
相場が下がるとドンドン売りの買い戻しが入る、いつものパターン。

2015年の8月頃と似ているといえば似ている…。

騰落レシオは、8/18時点で、

25日が99.77
15日が90.89
10日が86.84

まだ100前後ではあるんだけど、じょじょに下がりつつあります。

これから値上がり500、値下がり1250の値下がり超の日が続くと仮定して、今後の25日騰落レシオをシミュレートすると…

5営業日後の8/25に70台(79.0)に
10営業日後の9/1に60台(67.8)になります。

25日騰落レシオが60台に突入したタイミングで底打ちのことが多いから、このまま下げ相場が続くなら

9/1前後が底になるんじゃないかなぁ…

…と騰落レシオからは考えられます。

ちなみに、3～4月の下げ局面でも、4/14に69.07、4/17に68.06と60台に突入した時が底打ちでした。

日経PERは8/18時点で13.77！
最低ラインの14をはっきりと下回ってしまっています。
低すぎぃ～

EPSは1413.97
先週(8/10)が1413.31だったから、ほとんど変わらず。

企業の業績から考えると、今の株価はありえないほど安値！

株価は「今」じゃなくて「今後」の企業の業績を先取るものだから、今後に期待できないってことなのかもしれないけど…
ぶっちゃけ、企業の業績が大幅に下がるような気配はまったくないんだよね。

まぁ、円高がリスクではあるんだけど…
今の企業の想定為替レート(ドル円)の平均が108円くらいだから、それを大幅に下回らないと業績ががくんと落ちることはないと思うんだよ。
2015年は125円近くから100円まで転がり落ちたから影響が大きかったけど(それでも1割減益程度だったけど…)、108円から100円に落ちたところでそれほど影響はないと思う。
大幅減益になるには、90円くらいまで落ちないといけないと思うんだけど、そこまで落ちるかなー？

世界経済を見ても、資源価格がようやく底打ち反転の気配を見せているから、特に新興国はこれから景気がよくなっていくと思うんだよね。
アメリカは頭打ちになりつつあるけど、リーマンショックの前みたいにアホみたいに民間債務が積み上がっているわけでもないし、大不況に転がり落ちるような気配はまるでないです。

あたしの感覚だと、アジア通貨危機からようやく立ち直り始めた1999～2000年頃に近いです。

原油価格の長期チャート。

原油はアジア通貨危機の始まった1997年頃を頂点に転がり落ち始めて、危機がほぼ出尽くした1999年に底打ち。
そして、原油が回復する過程で、アメリカはITバブルが発生したんだよー。

今回、2015年後半～2016年はじめにかけても、原油価格が転がり落ちて、新興国の通貨が安くなる…って、まったく同じパターンでした。
(まぁ、今回の原油の下落はアメリカのシェール革命によるところが大きいから、ちょっと違うんだけど、相場の動きは同じ)

今、原油価格の回復途上でNASDAQがやたらと強いのも、ITバブルの再来っぽいな～って思っています。

もっともITバブル崩壊後は3年くらい相場はひどいことになっちゃったんだけど…

同じ時期のNASDAQのチャート。

これを見ると、そろそろバブルの頂点なのかな～って気がしないでもない…
うーん…

あれぇー？
ちょっと怖くなってきたぞぉ～

空売り比率

2017/8/14 40.1
2017/8/15 39.3
2017/8/16 39.3
2017/8/17 40.9
2017/8/18 42.3

40％超え連発～。
あきらかに数字が高くなっているし、海外勢が空売り攻勢をかけているのがはっきりとわかります。

寄り付き前の外資系証券注文動向。

2017/8/14 60
2017/8/15 110
2017/8/16 350
2017/8/17 10
2017/8/18 290

意外や意外、全日買い越しでした！

空売り攻勢をかけてきているし、海外勢はあきらかに売ってきているんだけど、寄り付き前の注文動向は買いまくり。
海外の長期資金は買ってきている？

8月に入ってから売り越しは3日間だけ、買い越し率76.9％。
はっきりと買いスタンスだよー。

やっぱり今回の下落は短期的なもののようにも…

シカゴ先物市場の投機筋の円建て玉。

8/8 95813 円ショート→8/15 77492 円ショート
円売りを減らしているよー。

ロングとショートを別々に見ても、ロングが3498枚増えて、ショートが14823枚減る…って、円売り勢が損切りして、円買い勢が攻勢をかけている動き。
今の水準は円売り勢はほぼ全員含み損だから、苦しい展開…

このまま円売り勢は大敗北してしまうのかーーーー？

ユーロ買いは若干減っています。

でも、ゆるい動き。
今は小休止な感じです。

ジャクソンホールでドラギ総裁がテーパリングについて何か言うと思うので、それでどう動くか、だね。

個人はここで円を買い増し！

なんとなんと！
個人は基本逆張りだから、ドル円が下がっている時には円を売り戻すものなのに、順張りで円を買い増してきたよー。
どんだけ円買い目線やねん。

今のところ、個人の大勝利、投機筋の大敗北の展開。

まとめ

海外勢はあきらかに売ってきているよー。

問題はどこまで売ってくるか、なんだよね…
うーん
ムズカシイ

困った時のファンダメンタルズ頼みってことで、日経PERで考えてみます
今までの底打ちのタイミングは…

2014年5月がPER13.46
2015年9月がPER13.37(チャイナショック)
2016年1月がPER13.32(2016年初頭の大崩壊の1番底)
2016年2月がPER12.97(2番底)
2016年6月がPER12.67(ブレグジット)

だいたい、13.4くらいで下げ止まっています。
(普通は14で下げ止まるものなんだけど、今はそれをすでに下回ってしまっているから…)
数年に1度の大崩壊レベルで13割れ。

今のEPSが1413.97だから、それで計算すると…

PER13.4は18947.198
PER13.0は18381.61

19000を少し割り込むくらいで底打ち

大崩壊レベルの崩れ方になったら、18300くらいまで突っ込むかも？

そんな感じで予想！

それ以上、落ちるのはちょっと考えにくいよー。
ちなみにPER13っていうと、中国(12.8)、韓国(12.4)と同レベル。
先進国ではぶっちぎりの最下位です。

最大で落ちても18300ってことは、4月の安値は下回らないってことだから、右肩上がりのトレンドは維持される…
結局、上に抜ける事になると思う。

今の下げは絶好の買い場！！

そう確信しています！

ちなみに、ドル建て日経平均は今175～182ドルのレンジの動きになっていて、そのレンジが今後も続くと仮定し、ドル円も4月の安値108.37を下回らないとして計算すると…
底値は18964.7になるんだよー。

さっきのPER13.4の18947.198とほぼ同じ数字。

やっぱり19000を少し割り込んだところが底じゃないかなぁ？
Source: かぶみのトホホ株日記