ＦＰによるお金の情報まとめ

海外勢の売買情報～。

11月2週(11/6～10)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

909億円の売り越し！

9週ぶりの売りだああああああああ！！
…と言っても、909億円とほんのちょっと、だけどね。

内訳は、現物が670億円の買い、先物が1580億円の売り。
先物だけ売り。

チャートに重ねるとこんな感じ。
11月2週はSQ週で、高値から800円以上の急落があった週だよ～。

あの急落は、海外勢が先物を売ったのが原因だったってよくわかります。

ただ、売り越し額は1580億円とたいしたことはないし、現物は買い越しだし、目先の下落を警戒して先物が一時的に売られただけのような…？

次週(11月3週)も、海外勢の現物買い、先物売り、って動きが続くかどうかに注目！

指数が急落している中で、先物は売られるんだけど、現物は買い越しが続く…っていうのは、2013年5月のバーナンキショック後がそうだったんだよー。

個人は65億円の売り越し。
あいかわらず売り。
(次週は逆張りで買い越しになると思うんだけど…)

信託銀行は2339億円の大幅売り越し！
でも、現物ベースでは買い越しているから、海外勢と同じく、一時的に先物を売っただけっぽい。

3者とも売り！
珍しい！

日銀は11/8、11/10の2日間
717億円が2回で合計1434億円のお買い上げ。

日銀しか買ってない！

2017年年初からの売買合計金額

海外勢は3兆1622億円の買い越し
個人は5兆1408億円の売り越し
信託銀行は6371億円の売り越し

先物は売られたけど、現物は買われたので、海外勢の現物買いの合計は増えています。

個人はあいかわらず売り。

裁定買残
11/10時点で、株数が12億5937万株(前週比-3206万株)
金額が2兆8245億円(前週比-873億円)

そこそこ減りました。
(海外勢が先物を売ったので、当然の動き)

天井を打ってしまったのか？
それとも、ただの押し目なのか？
さあ、どっち？

11/15時点では、12億4037万株
さらに減っています。

裁定売残
11/10時点で、株数が1億1193万株(前週比+1679万株)
金額が3890億円(前週比+612億円)

そこそこ増えたよー。
海外勢が先物売りを入れているっぽい。
このまま先物売りが積み上がっていくのか、それとも、一時的なものなのか。
どっちでしょう？

信用買残
11/10時点で、株数が26億0997万株(前週比+3499万株)
金額が2兆7896億円(前週比+1008億円)

そこそこ増えました。
特に金額が大きく伸びた！
(なにか特殊事情…？)

個人の信用取引組がようやく買い始めたっぽい。
次週も増えるかどうかに注目！

信用売残
11/10時点で、株数が6億7292万株(前週比-3909万株)
金額が1兆0454億円(前週比+382億円)

そこそこ減りました。
相場が落ちたので、買い戻しが入っているっぽい。
次週も相場は弱含んでいるから、引き続き減るはず。
どのくらいまで減るかに注目！

騰落レシオ

11/17時点で、
25日が105.29
15日が95.57
10日が75.99

25日騰落レシオは過熱感もなく、売られすぎ感もなく、ほぼフラットな状態です。
11/15に101.15と100割れギリギリのところで反転したんだけど、これって相場が底打ちする時のよくあるパターンだよー。
(今回もそうだとは限らないけどね)

値上がり500、値下がり1250の日が続くと仮定して、
今後の25日騰落レシオをシミュレートしてみると…

5営業日後の11/27に80台に突入(89.33)
7営業日後の11/29に70台に突入(79.68)
11営業日後の12/5に60台に突入(64.27)

まー、60台に行くことはないと思うので、今月中には底打ち反転するんじゃないかなぁ？

日経PER
11/17時点で14.60！
前週(11/10)が15.03だったから、だいぶと下がったよー。

これは日経が急落したのもあるんだけど…
EPSが1534.03と跳ね上がったのも大きい！
(11/10時点では1509.08でした)

EPSは、あたしの「来年3月にはこのくらいで着地するんじゃないかなぁ？」って予想だった1520を超えてしまったよー。
ひえー

予想以上に日本企業の業績がいいです！

来年3月に、ここからさらに+5％くらい増益で着地するとしたら、1534.03×1.05＝1610.73！

EPS1600も夢ではなくなってきたぞおおお！

むしろ、そうなる確率の方が高いような…？

現在のEPS(1534.03)で計算したフェアバリューは23010.45
適正レンジは21476.42～24544.48

EPS1600で計算したら、フェアバリューは24000
適正レンジは22400～25600！

来年3月に着地するであろうEPS1600で考えたら、今の日経22396.80は安すぎる…
適正レンジのほぼ下限だよー。
24000まで行って、やっと普通の価格。

日経は25000まで行ってもおかしくない！

空売り比率

2017/11/13 39.5
2017/11/14 41
2017/11/15 43.3
2017/11/16 42.7
2017/11/17 42.4

40以上の日が続いています。
あきらかに空売りが入っているよー。

注目は11/16
この日は日経が322.80円も上がったんだけど、空売り比率が42.7と40をオーバーしていました。
11/16の爆上げは仕掛けに過ぎなかったって証拠だと思う。
海外勢はまだ売りモード！

空売り比率が継続的に40以下になるまでは…様子見でいいような気もする…。

外資系証券の寄り付き前注文動向

2017/11/13 220
2017/11/14 20
2017/11/15 -140
2017/11/16 -210
2017/11/17 970

11/17にドーンと970万株の買い越し！
相場は弱含んでいるけど、海外の長期資金はまた買い始めているような…？

シカゴ先物市場の投機筋の円ポジション
(1週飛ばしたので2週分まとめて)
10/31 118869 円ショート→11/7 127848 円ショート→11/14 135999 円ショート

円売りをどんどん積み上げているよー。
売りポジションが増えているのもあるんだけど、買いポジションの売り戻しも入っています。

投機筋は完全に円売りモード！

なんだけど……売りのポジションがすでに過去最大級なんだよね。
ここから、さらにどれだけ売れるのか？
うーん…

ここで円売りをあきらめてしまったら、投機筋は大損になってしまうから、そう簡単にはあきらめないと思うんだけど…

一方、個人は逆張りで円買いポジションを積み上げています。

ドル円が上に抜ければ、投機筋の勝ち。
下に押し戻されたら、個人の勝ち。
さあ、どっちでしょう？

ユーロのポジションはあまり動かず。
投機筋がちょっと興味を失ってきているっぽい。

まとめ

海外勢が久しぶりの売り越し！

これが一時的なものか、本格的なものか。
見極めが難しい…

でも、先物は売られているけど、現物は買い越しだし、SQにからんだ一時的なものなんじゃないかなぁ？っていうのが、あたしの今の考えです。
正しいかどうかはわかんないけど。

先物の売りが次週以降も続くか、どのくらいまで膨らむのかに注目！

アメリカのBEI(ブレイクイーブンインフレ率)のグラフ。
足元はちょっと下がっています。
ここから大崩れするのか、それとも、切り返して上に行くのかに注目。
(上に行くと思うんだけどな～)

アメリカの消費者物価指数(前年比)のグラフ。

インフレが弱い弱い、って言っているけど、前年比で+2％くらいはあるし、そこまで弱いとは思えないんだよねぇ。
2015年くらいに0％かマイナスになったのは、原油が急落したせいなんだけど、今はそこからの回復途上だから…
ここから下に行くよりは、上に行く可能性のが高い気がするんだけどなぁ。

こうして見ると、リーマンショックの時の落ち込みっぷりもすごいけど、その直前の2008年頃の上がりっぷりもすごいよね～。
狂乱から奈落、って感じ。

それに比べると今は静かなもんで、もし落ちてもたいしたことないんじゃないかなーって気が…
大きく落ちるためには、大きく上がっていないといけないから、今は狂乱が足りない！

FedWatchの来年3月のFOMC時点での金利予想グラフ。
150-175(12月、3月の2回利上げ予想)の茶色と175-200(12月、1月、3月の3回利上げ予想)の灰色が右肩上がりになっているのがわかると思います。

この2つが右肩上がりである間は、米国債は売られる…はずなんだけど、正確に言うと、米国「短期」債は売られる、なんだよねぇ。
普通なら、短期債と長期債はある程度は連動するから、短期債が売られると長期債も売られるはずなんだけど…
今は短期債はどんどん売られるのに、長期債がまったく売られるない、イールドカーブがフラット化する動きだから、話がややこしくなっている…
うーん…

普通なら、この２つが右肩上がりの間は、米国短期債が売られる→長期債も売られる→円が売られる→株が上がる、とすっきり動くはずなのに…
一つ目の矢印が×になってしまっているから、どうもわかんない…。

目先はドル円がどう動くのか？が重要だよねー。

先週の金曜にずるっと滑ってしまって、ちょっと危ない形。
ここから切り返すか、それとも、このままずるずる落ちていくのか…？
レンジの動きが続くとするなら、107～108円くらいまで押してもおかしくない。

投機筋の円売りポジションが過去最大級に積み上がっているから、苦しいっちゃー苦しいんだけど、ここでまた円高方向に行っちゃうと、投機筋は負けっぱなしになるから…
さあ、どう動いてくるんでしょう？

でも、ぶっちゃけ、ドル円が目先落ちようがどうしようが、大局は変わらないと思うんだよー。
今の企業の想定為替レートはドル円が110円くらいだと思うから、107～114円のレンジの中にいる限り、ほぼ想定内。
その前提で、EPSが1534.03まで上がっているからね！

ドル円が100円を割り込むような、とんでもない円高にでもならない限り、EPSは上がることはあっても、下がることはないと思う。

「利上げのあるFOMCに向けては米国債が売られて、円は売られる」ってことを、最近ずっと書いてきたんだけど…
あらためて調べてみたら、必ずしもそうとは限らなかったよー。

直近の(利上げのあった)6月FOMCに向けては、米国債が買われて、円が買われる動き、でした。
(完全に忘れていました…やっぱりイメージで語っちゃダメだねー。ごめんよう)

ただ、利上げのあるFOMCが転換点になる、っていうのは、いつもそうだから…

今は、短期債は9月の頭からずーーーっと売られ続けているから、どっちかというと、12月のFOMCまでは売られて、それを境に底打ちして、買いトレンドに復帰する可能性のが高い気がするんだよねぇ。

…なので、長期債やドル円も12月のFOMCに向けては売られる気がするんだけどな～。
(逆に言えば、12月のFOMC以降は…あぶないってことだけど)

おまけ
シカゴ先物市場の投機筋の原油ポジション。

買いポジションがものすごく積み上がっているよー。
ちょっとやりすぎのような…

円のポジションもそうなんだけど、投機筋のポジションが積み上がりすぎてる…
うーん…
Source: かぶみのトホホ株日記