ＦＰによるお金の情報まとめ

海外投資家の売買情報～。

1月2週(1/9～12)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で、

1兆0150億円の売り越し！

大売り出しきたあああああああああああああああ

これは……これは一大事ですぞ！
どったんばったん大騒ぎ！

しかも、内訳を見てみると…
現物は316億円の小幅売り越しなのに、先物が9834億円のちょーーーーー大幅売り越し！

先物爆売りやべええええええええええええええ！！

前から書いているように、「海外勢の先物売買は相場に先行する」って法則があるから…
ひじょーーーーーーにやばい予感が……

しかも、この「現物はほとんど売られていないのに、先物だけがめちゃくちゃ大きく売られている」っていうのは、日経が20000から15000まで転がり落ちる起点になった、2015年12月2週(現物82億円の買い越し、先物1兆1796億円の売り越し)を思い出してしまって、やべええええええええええ！！

前週6870億円の買い越しで、海外勢は今年も買いかー？？って思ったのに、一転！
雲行きがあやしくなってきました…
(しかも、前週の6870億円の買い越しは先物が4851億円の買い越しに対し、先物は2019億円の買い越しと現物の方が多かったんだよね。年末にかけて売った現物の買い戻しにすぎなかった可能性が…)

ここまで先物売りが多いと異常すぎるし特殊事情かもしれないんだけど…(SQ週だったし)
次週もこの先物売りが続くかどうか？注目！

日経のチャートに重ねるとこんな感じ。
1月2週は月曜が成人の日でお休みだったから、4日間の取引。
一週間で60.71円安。
海外勢が先物をこれだけ売っているのに日経がこれだけしか下がっていないのはびっくりだけど、過去にもこういう事は何度かありました。
日経が下がっていないから安心、ではなくて、「海外勢の先物の売買は相場に先行する」って法則通り、誰にも気づかれないところでひそかに事態が進行しているって見るべきのような…
(逆に、海外勢が先物を爆買いしているのに日経がちっとも上がっていない時もあります。そういう時は相場が上がる前触れのことが多い)

過去に先物が1兆円規模で売られた時をプロットしたものです。
2015年7月2週の1兆1511億円の売り越しと2015年8月4週の1兆1760億円の売り越しは、同時に現物も大きく売られていて、相場もセリクラだったんだけど…
2015年12月2週の1兆1796億円の売り越しの時は、現物は逆に買われていて、それが日経5000円安のスタート地点に…
今回と似ているので怖いいいいいいいいいいいい！

海外勢の現物保有額はほぼ横ばい。
前週反転したように見えたんだけどなー。
先物の爆売りでわからなくなってきちゃった…

個人は久しぶりに買い。

個人は3921億円の大幅買い越し！
でも、前週7237億円も売っているから、半分くらい買い戻しただけっていえばそう。

信託銀行は200億円の買い越し。

海外勢が売りまくって、個人が買う。
そういう構図。

日銀のETF買いは、1/11、12と2日間
合計で1470億円の買い越し。
海外勢が日銀に売りつけている気配…

2018年の売買合計
(まだ始まったばかりだからチャートになっていないけど笑)

海外勢は3280億円の売り越し
個人は3316億円の売り越し
信託銀行が2019億円の売り越し

裁定買残
1/12時点で、株数が12億6733万株(前週比-1億2948万株)
金額が2兆9444億円(前週比-4822億円)

ドカンと売りきたああああああああああ

1月1週を天井にずどーーーーーんと下がったよー！
海外勢が先物を売っている、っていうのが裁定買残のデータからもはっきりとわかります！
なんか、やべえええええええ

裁定買残が1月1週を境にズドーンと落ちるっていうのは去年(2017年)とまったく同じパターンなんだよねぇ。

相場は去年と同じ道のりを歩き始めているような…

海外勢は年の前半は売りまくって、後半になってから買いまくる、っていつものパターンに今年もなるんじゃないかって気配が…

1/17時点の裁定買残株数は12億1093万株
さらに5000万株くらい減っています。
海外勢がさらに先物を売っている予感……

裁定売残
1/12時点で、株数が8777万株(前週比+552万株)
金額が3067億円(前週比+172億円)

売残はじみーに増えています。
どれだけ意味があるのかはわかんないけど。

信用買残
1/12時点で、株数が26億2885万株(前週比+968万株)
金額が3兆1013億円(前週比+800億円)

去年の年末にかけてずーっと減っていたんだけど、またぴょーんと増えたよー。
やっぱり年末の税金対策売りとその後の買い戻し、ってことなのかなぁ？
(安値で低迷していた新興株が年末にかけて底抜けして売られた後、年が変わった途端吹き上げていたし、その通りの動きのような…)

信用売残
1/12時点で、株数が6億3019万株(前週比+4266万株)
金額が9791億円(前週比+860億円)

売り残もぴょーんと増えたよー。
こちらも買い残と同じく、含み損になっていた売り玉を税金対策で損出し売りして、年が変わって買い戻す動きに見える…

騰落レシオ
1/19時点で、
25日騰落レシオは105.09
15日騰落レシオは105.39
10日騰落レシオは93.58

ほぼフラットな位置。
ただ6日レシオが75.67まで下がって短期的には売られすぎだし、最近は25日騰落レシオが100を割るか割らないかくらいの位置に来た時に底打ち反転っていうのをくりかえしているから、今回もそうなる可能性も…

でもなー、今って、騰落レシオが下がっているのに、指数だけはまったく下がっていないんだよね。
それってつまり、個別は落ちているのに、指数だけ高値を維持している、ってことなんだけど…

ダイバージェンスを始めている感が少し…うーん…

日経PER
1/19時点で、15.64
EPSは1522.25

前週(1/12)がPER15.58、EPS1518.22だったから、PERもEPSもちょっとだけ上がり。
まぁ、ほとんど変わらずです。

決算がそろそろ始まるけど、為替はほぼ変わらない水準で持ち耐えているし、上がる理由はあっても下がる理由は何一つないので、問題ないと思います。
第三四半期は企業も修正を出さないしねー。

結局、EPSはどのくらいまで行くのかなぁ？
為替が今の水準を維持できれば、EPS1600くらいまで行って着地すると思うんだけど…
うーん…

現在のEPSで計算したフェアバリューは22833.75
適正レンジは21311.5～24356

EPS1600くらいまで上がると仮定したら、
適正レンジは22400～25600

もし仮に、アメリカ株がとんでもないラリーをしてから急落して、日本株もドーンと上がってからドーンと落ちるような動きになったとしても…
EPSで計算した下限で止まると思うので、21311.5～22400くらいを底と考えていればいいんじゃないかなぁ？って思っています。
上はわかんないです。

2018/1/15 36.9
2018/1/16 36.5
2018/1/17 38.5
2018/1/18 39.1
2018/1/19 40.3

空売り比率
1/19に40超え～。
週の後半にかけて上がってきた…

でも、まだ、高いってほどではないです。

シカゴ先物市場の投機筋の円建て玉
1/9 125536 円ショート
1/16 119350 円ショート

減ったよー。
…と言っても、史上最大級の円売り建て玉から少し減った、って程度だけど。

今の円高局面はトレンド転換なのか、それとも、ただのふるい落としなのか。
うーん…

米国債がこれだけ売られて、日米金利差がどんどん拡大している中で、ドル円が逆にどんどん円高になっているのが…
ちょっと怖くなってきたよー

日銀オペの減額がきっかけになって始まった今の流れだけど…
あたしは始めは一時的な仕掛けだろうと思っていたんだけど、これだけ逆走が続くと……うーん……

「米国債が売られたら、日米金利差が拡大して、ドル円は円安になる」ってルール自体が変わってしまった可能性が…
(今回の海外勢の先物大売りはそれを見越した動きなんじゃないか？リンクしているのではないか、って懸念が…)
まだわからないけどね！

今の米国債と逆行して円が買われる流れが続くのかどうなのか、週明けの日銀会合(1/23)は注目！

投機筋のユーロ買い玉は少し減少。
でも、上放れしちゃった後なので…ただの調整だと思う。
結局、ユーロは買いじゃろ
(つまりドル売り)

個人の円建て玉はほぼ変わらず。
円買いが積み上がったままだよー。
このまま円高が進むと、個人の大勝利ってことになります。
そんなこと…あるのかー？？？？

まとめ

1月2週は海外勢が先物1兆円売り！！！！

日経のチャートを見ると大きく落ちそうな気配はまったくないし、まだ上がりそうなんだけど…
海外勢の先物1兆円売りと裁定買残の急減を見ていると、ひじょーにひじょーーーーにやばい感が……！！

あたしはもう触らないぞ！！
まだまだどんどん上がっていくかもしれないけど…見送り！！

BEIは2.05まで来たよー。
去年1月につけた高値2.07まで後少し！

3月FOMC時点の利上げ予想も
利上げありの茶色(150-175)が右肩上がりで
利上げなしの紫(125-150)が右肩下がりを続けています。

利上げを織り込む動き！

期待インフレ率が高まり、利上げを織り込む動きが進行し、米国債が大きく売られ、株が買われる…
どっからどう見ても、「これから景気がよくなる(そして、インフレが進行する)」って動きなんだけど…
この不安な気持ちは…なに…？？

ちょっと変(理屈で考えると別に変ではないのだけど…)なのは、株がこれだけ調子がいいのに、アメリカのリートが落っこちているんだよねー。
長らく抵抗線になっていた200日線を割って、下に走っています。

ふつう、株が上がる時は米リートも上がるものなんだけど…
これって、米国債が売られて金利が上昇する→資金調達が難しくなる→土地が売れなくなる、っていう、金利上昇の負の側面を意識した動きだだよねー？
(当局が金融引き締めをはじめたら、最終的にはどうやっても土地は売られることになる…サブプライムローンの破たんの時も、日本の80年代バブルの崩壊の時も同じ)

金利上昇には、「今の景気がいい」って正の側面と、「これからの景気の足を引っ張る」って負の側面の２つがあります。
今は前者を織り込む形で株は上がっているけど、そのうちリートと同じように後者が意識され出す…ような…
それまでのチキンレース…？

投機筋の米国債ポジション
前週どーんと大きく売り越しに傾いたんだけど、今週また戻しています。
うーん、でも、売り越しに転じてしまっているし、投機筋の米国債売り基調は変わらない気が…
(今回もショートポジションはほぼ変わらず、ロングポジションが買い戻される形で「買い」でした)
Source: かぶみのトホホ株日記