ＦＰによるお金の情報まとめ

まいどおなじみ海外勢の売買情報だよ～。

1月4週(1/22～26)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

8238億円の売り越し！

1月2週に続き爆売り第2弾きたあああああああああ

海外勢は完全に売り、だねぇ…。

内訳は、現物が3560億円の売り、先物が4678億円の売り。
現物の売りもだけど、先物の売りがあいかわらず大きいです。
1月2週の9834億円の爆売りと合計して、先物だけで1兆4000億円くらい売ったことになるよー。
とんでもない金額！

「海外勢の先物取引は実際の相場に先行する」ってセオリーがあるので…
やばい雰囲気しかしない…

こいつはやべえぜ！！！！

チャートに重ねるとこんな感じ。

1月4週は176.18円安。
それほど大きく下がったわけではなかったんだけど…
海外勢は大売り

こういうふうに海外勢が売りまくっているのに下がっていない時は逆に危ないサインのことが多い…。

さっき書いた「海外勢の先物取引は実際の相場に先行する」ってセオリーが正しいのかどうかを検証するため、2014年3月以降の海外勢の先物売買の合計と日経平均を重ねてグラフにしてみたよー。
青が先物、赤が日経平均
上がる時も下がる時もだいたい青が先行しているのがわかるかなー？

個人は2493億円の買い越し。
逆張り個人の本領発揮！
海外勢が売ると個人が買うよー。

信託銀行は419億円の買い越し。

日銀のETF買いは1/24、25の2日
合計で1470億円のお買い上げ。

2018年年初からの売買金額累計。

海外勢は1兆3417億円の売り越し
個人は1544億円の売り越し。
信託銀行が2394億円の買い越し。

海外勢が売って、個人が買う動きが続いています。

海外投資家の現物買い累計。
1月1週を天井に再び減り始めています…。

個人は逆に、久しぶりに買い始めているよー。

裁定買残
1/26時点で、株数が12億2488万株(前週比+606万株)
金額が2兆8335億円(前週比-215億円)

枚数は増えて、金額は減少というよくわかんない動きでした。
海外投資家が先物を大量に売っているからもっと減ってもいいはずなんだけど…
まぁ、誤差程度の少額なので、あんまり深く考えてもしょーがないかな？

1/31時点で、枚数は11億2169万株
1億株くらいまたまたドーンと減ったよー。

裁定売残
1/26時点で、株数が1億3796万株(前週比+130万株)
金額が5054億円(前週比+15億円)

ちょっとだけ増加～。
こちらもほぼ誤差！

信用買残
1/26時点で、株数が27億8241万株(前週比+7062万株)
金額が3兆2921億円(前週比+1539億円)

ドカーンと増えたー！
個人の逆張りで信用買いしまくっているよー。
やばす…

信用売残
1/26時点で、株数が6億2603万株(前週比+473万株)
金額が9941億円(前週比-54億円)

枚数は増えたけど、金額は減少。
そんなに動きはなかったです。

普通、相場が下がると空売りの買い戻しが入って、信用売残は減るものなんだけど…
投げたい人は投げちゃったから、もう減らないのかなぁ？

騰落レシオ
2/2時点で
25日騰落レシオが100.90
15日騰落レシオが90.95
10日騰落レシオが94.56

ずーっと100のちょっと上くらいでフラフラしていた25日騰落レシオだけど…
だんだん下がり始めているよー。

値上がり500、値下がり1500の下げ相場が続くと仮定して、シミュレートしてみると、
25日騰落レシオは
今週の木曜(2/8)に80台(86.19)に
今週の金曜(2/9)に70台(77.74)に
来週の水曜(2/14)に60台(68.60)に

60台まで下がって、さらにまだ下がるってことは滅多にないから、来週が終わるまでには底打ちするんじゃないかなぁ？

2/2時点で、日経PERは15.10
EPSは1541.36

前週(1/26)がPER15.52、EPS1522.67だったから、PERがドーンと下がって、EPSが増えました。

まぁ、PERが下がったのは、株価が下がったからだよねー。

EPSはそこそこの伸び。
ついに1540台まで来たよー。
決算で上方修正する会社がぽつぽつ出ている感じです。
やっぱり3月にはEPSは1600くらいで着地しそうなんだけどなぁ。
(2019年3月期の予想EPSがどのくらいになるかはわかんないけど)

現在のEPSで計算したフェアバリューは23120.4
適正レンジは21579.04～24661.76

適正レンジの下限…現在のEPSで計算したPER14(21579.04)は絶対に割らないと思う。
EPSが1600まで行ったら、21579.04ってPER13.43だし…安すぎる！
EPS1600で計算したPER14 (22400)くらいが下値のメドじゃないかなぁ？

ま、為替が急落したら、話は変わってくるけどね。

空売り比率

2018/1/29 40.2
2018/1/30 44.2
2018/1/31 42.5
2018/2/1 40.5
2018/2/2 43.4

一週間を通してずーーーーっと40以上！

中でも注目は2/1！
387円も上にぶっ飛んだのに、空売り比率が40.5％もあるんだよー。
あきらかに海外勢が売り仕掛けている感じです。

1月の日銀会合以降、ずーっと40以上が続いています。
やっぱり1月の日銀会合で潮目が変わったような…？

シカゴ先物市場の投機筋の円建て玉
1/23 122870 円ショート→1/30 114696 円ショート
少し円買いに傾いたけど、まだまだ過去最高近くの円売りポジションが積み上がったままだよー。

ロングショートを別に見ると、ショートはほとんど増えていないんだけど、ロングが37260→47828に大きく増えています。
これは今までになかった動きです。
1/23(ちょーど日銀会合のあった日です)を境に、誰かが円買いを仕掛けている気配…

ドル円が今の水準(110円付近)だと、大量に積み上がったままの円売りポジションはほとんど全部含み損だと思う。
投機筋はかなり苦しいっぽいんだけど…どう動く！？

投機筋のユーロ買いがまだまだ続いています。
これを見ると、ドル安はまだ続くだろうな～って思ってしまう。

ちょっと脱線するけど、原油もユーロと同じように投機筋の買いポジションがどんどん増えているんだよー。

2/2に発表されたリグ数は前回759→765と大幅に増えました。リグ数は高値持ち合いから上放れしつつあります。
1/31に発表された原油在庫も予想外の677.6万バレル増だったし。
原油は需給で考えるとちょっと高値まで来すぎている気がするんだけど…

それでも投機筋はガンガン買いまくっているし、なんとなく、行けるところまで行っちまえ的な動きに見える…。

上に書いたユーロ買いと原油買いはセットなんじゃないかなぁ？って思ったりも。
ユーロ買いってことはつまり、ドル売りってことだから。
ドルが売られるとドル建てで取引されているコモディティには上昇圧力がかかる…
なので、ユーロを買って、原油を買うって動きはとても理にかなっているんだよね～。

原油はユーロ買いが続く限り上がり続けるような…

ちなみにリーマンショック前に原油が謎の暴騰をした時もドル売りとセットでした。ドル売りが終わった瞬間、原油も崩れました。同じ道をたどっているような…

個人は円買いポジションを閉じています。
いつものようにレンジの動きを想定した逆張りの動き。

まとめ

1月4週は海外勢が大量売り～。
海外勢は完全に売りモードに入ったって考えてまちがいないと思う。
どういう理屈で、なにを見越して、売っているのかはわからないんだけど…
とにかく売り！
特に先物を売っています。

過去に海外勢がこういうふうに動いた時は、だいたい相場の大崩れが続きました。

はたして、今回はどうなるのか！？

先週金曜にダウが666ドル安と急落して、危なっかしくなってきているんだけど…
日経は持ちこたえることができるのかー？

正直、どっちになるのかはわかんないです。
総崩れになるには、まだ高値圏のもみ合いが足りないような気もするし…
落ちても戻すんじゃないかなぁ？って思ったりも。

まぁ、でも、海外勢が先物を大量に売り始めた24000の水準はもう抜けないと思うから、長い目で見れば、あの時売っておいてよかった…ってことになるんじゃないかなぁ？

かぶみの当たらない予想でした！

BEIは2.11％まで来たよー。
2017年1月につけた高値2.08％を上抜け！
完全に上に走っています。
次のターゲットは、2013年、2011年につけた高値2.50％のライン！

FedWatchの3月FOMC時点の政策金利予想。

利上げありの茶色(150-175)が伸びて、
利上げなしの紫が(125-150)が下がっています。
まだまだ市場は利上げを織り込む動き！

ただ、先週金曜にアメリカ株が崩れちゃったので…
直近は少し利上げ予想が後退しています。
(現在、3月利上げを見込む確率は77.5％)

CRB指数は下がりつつあるけど、まだ総崩れってほどではないです。
ただ、2月に入ると同時にニッケルやアルミなんかも売られ始めたし、鉄鉱石先物も下がってきているし、コモディティは苦しいような…。
でも、原油は強いんだよねー。

鉄鉱石先物はこんな感じ。
1月の半ば以降下り坂に…

インフレ率は順調に上がってきているし、FRBの利上げ予想も上がってきている。
コモディティは目先ちょっと怪しいんだけど、まだ総崩れってほどではない…
そんな現状。

でも、ぶっちゃけ、今ってそのインフレ自体がリスクになってきている気配があるので…
うーん…

普通、インフレが進む局面では、株は上がっていくはずなんだけどねー。
今、アメリカ株が崩れ始めているのは…
先行して上がりすぎていたので耐えられなくなって落ちてしまっただけなのか
それとも、インフレ率が上がらなくなる未来を見通して売られ始めたのか

う、うーん…

難しい！

投機筋の米国債のポジション。
売りがドカーンと増えたよー。

しかも、ロングショートを分けて見ると、ロングはほとんど変わっていないのに、ショートが798030→886851と大きく増えています。
これは今までにない動き！

米国債を売り仕掛けし始めた人がいる…？

今の水準…10年債利回りが2.7％を超えてから売り始めるのって、ちょっと遅い気がするんだけど…
でも、逆に言えば、ここから売り始めた人はもっともっと利回りが上昇するって見込んでいるってことだし、うーん…

10年債利回りは3.0％くらいが限界だろうとなんとなく思っていたんだけど…
もしかしたら、もっともっと上まで行ってしまう、オーバーシュートしてしまうかも…って気がしてきた…
Source: かぶみのトホホ株日記