ＦＰによるお金の情報まとめ

週末恒例、海外勢の売買情報～。

4月1週(4/2～6)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

4431億円の買い越し！

海外勢の買い転きたああああああああああ！

現物が1584億円の買い越し、先物が2847億円の買い越し！

現物も先物もどっちも買い越し！
完全に買い越しです
ありがとうございました

3月までは売り続けてきた海外勢だけど、4月に入ると一転買い越しに！

前にも書いた気がするんだけど、
(今調べたら3/25の記事に書いていました)
4月は海外勢が買い越すことが多い月なんだよー。
2009～2017年のデータでは、買い越しが8年、売り越しがたったの1年
特に2009年、2014年、2016年は1～3月に海外勢が大きく売り越して、日経が大きく崩れたんだけど、4月は一転買い越しになって、反転のきっかけになりました。

今回も同じような…？

海外勢は一回買い越しに転じると、1か月くらいは買い続けることが多いので、4月いっぱいは買い戻しが続くんじゃないかなぁ？

ちなみに、2016年の海外勢は

1～3月　売り越し
4月　買い越し
5～6月　売り越し
7月　買い越し
8～9月　売り越し
10～12月　買い越し

でした。

まったく同じになるとは思わないけど、これまでは似た動きになっているし、今後も似たような動きになるような…

8月頃までは20000～23000のレンジの動きを続けて、上に抜けるとしたら9月以降

そんな感じで考えています。

日経のチャートに重ねるとこんな感じ。
1月1週以来、実に13週ぶりの買い越しだよー。
1月2週～3月4週の12週で合計9兆4030億円の売り越し
(現物が3兆1022億円の売り越し、先物が6兆3008億円の売り越し)
長い長い売りだった…

先物の売買を見ると、3月3週に1941億円の買い越しと一旦買い転換したんだけど、3月4週に9415億円の売り越しとまた売り転換
そして、今回、4月1週に2847億円の買い越し
これを見ると、3月4週の9415億円の売り越しがイレギュラーで、なんとなく、期末の特殊事情だったのかな…？
実質、先物は3月3週に底打ちしていたのかも？
って、感じがしてくる…

よーするに、日経2万が今年の安値なんじゃないかと。

個人は518億円の売り越し
戻りを売っています
でも、額は小さいです

信託銀行は539億円の買い越し
2週連続の買い越しだよー

前週(3月4週)は、海外勢が売り、個人も売り、信託銀行だけが大幅買い越し、だったんだけど…
「海外勢と個人が売って、信託銀行が買い越ししたところが底」っていう、法則通りの動きになってきているような…？

日銀のETF買いは、4/3、4/4の2日間
1428億円の買い越し

2018年年初からの合計

海外投資家は8兆2729億円の売り越し
個人は1兆6311億円の売り越し
信託銀行は1兆1715億円の売り越し

海外勢の8兆円の売りっていうのは、たぶん、この時点で過去最大な気がするし(データを詳しく調べたわけではないからまちがっているかもしれないけど…)、これ以上、売り余地があるとは思えないんだけどなぁ。

海外勢の現物買い合計
久しぶりに上向いたよー
ちょっとだけだけどね

2016年9月につけた直近の安値をギリギリ割らずに切り返した形になっています。
しばらくは買いそうな気がするんだけどなー

個人は逆に売っています
こちらもちょっとだけ

裁定買残
4/6時点で、株数が7億2115万株(前週比-3672万株)
金額が1兆4837億円(前週比-646億円)

少しだけどまた減ったよ。
また先物が売られているのかどうかのか…。
データでは、海外勢は先物を買っているはずなんだけどな～。

裁定買残7億株っていうのは、めちゃくちゃ少ない数字だから、売り余地はもうそんなに残っていないと思う。
どんなに売られても、後5億株くらい。
1億株＝日経300円として計算したら1500円くらい。
日経2万か、どんなに悪くても19000は割らないんじゃないかなぁ。
先物主導で下げるのはそのくらいが限界。

4/11時点では、株数が7億5025万株
少し戻しています。
でも、まだまだ小さい動きです。

10億株くらいまでは自律反発で戻しそうなんだけどなー。

裁定売残
4/6時点で、株数が3億2419万株(前週比-385万株)
金額が1兆0893億円(前週比-69億円)

ちょっとずつだけど減ってきています。
なんとなく、天井は打ったような…？
「裁定売残が天井を打った時が相場の底」って前に書いたような気がするけど、その通りになりそうな…。

4/11時点では、株数が2億5645万株
激減しています。
裁定買残はそれほど増えていないのに、裁定売残は激減している…
今相場が上がっているのは、先物売りの買い戻し、ショートカバーっぽい

信用買残
4/6時点で、株数が28億8811万株(前週比+3740万株)
金額が3兆5918億円(前週比+348億円)

また増えています。
信用組はまだ買う気満々？
うーん、この信用買残の多さは懸念材料だなぁ

相場が下がっているのに、信用買残が減り始めたら、信用組が耐えられなくなって投げ始めたってことだから、ポジティブに見られるんだけど、まだまだそれには遠い感じ。

信用売残
4/6時点で、株数が5億1294万株(前週比+2680万株)
金額が7604億円(前週比+255億円)

売残も増えました。
…といっても、ものすごく低い位置から少し戻した程度だけど。

騰落レシオ
4/13時点で
25日騰落レシオが105.78
15日騰落レシオが122.84
10日騰落レシオが101.39

25日騰落レシオは100をちょっと超えた程度でまだまだ過熱感はありません
15日騰落レシオは122まで上がって、ちょっと過熱感が出てきたけど…

短期のレシオが先行して上がって、長期のレシオがその後からついてくる、っていう、上げ相場の典型的なパターンになりつつあるような…。
なってくれたらいいなー。

4/13時点で、日経PERは12.80、EPSは1701.46
前週(4/6)が、PER12.69、EPSが1699.57だったから、PERが少し上がって、EPSはほぼ変わらずです。

PERはあいかわらずの超安値圏

内需株を中心に決算がボチボチ始まっているけど、EPSはほとんど動いていません。
2018年3月期のEPSは、円高のマイナスと本決算は高く着地するってプラス分が相殺しあって、結局、1700くらいで決まりそうな気がする…
2019年3月期は…1440くらいで着地するんじゃないかなぁって思っているんだけど、どうなるんでしょう？
5月の中旬くらいには、予想EPSの元になるデータが2019年3月期決算の予想に切り換わるから、はっきりすると思います。

EPS1440で計算した日経の適正レンジは20160～23040
もし、2019年3月期決算の予想が、あたしが考えているよりも強気で、EPSが1500くらいだったら、それだけで適正レンジは21000～24000
どのくらいになるのかなーわくわく

空売り比率

2018/4/9 40.4
2018/4/10 42.3
2018/4/11 39
2018/4/12 43
2018/4/13 38.8

4/11、4/13と一週間のうち2日が40以下に
「一週間のうち3日が40以下になったら海外勢が本気で買い戻し始めたサイン」って法則までもう少しだー！
3/23につけた50.3っていうトンデモない数字を天井に、下降局面に入ったっぽいよね

シカゴ先物市場の投機筋の円建て玉
4/3 3572枚　円ロング→4/10 2761枚 円ロング

ちょっとだけ円ショートに戻しています。
…と言っても、ポジション自体は円ロングのまま。

売りポジと買いポジがほぼ拮抗して、動きが止まっている、そんな感じ。
このまま一気に円買いに動くかなー？と思ったんだけど、そこまでは行っていないです。

ショートもロングも増えているんだけど、どちらも小幅で、どっちかに仕掛けようって動きはまだ見えない…
投機筋のポジションがほぼフラットになったので、買いも仕掛けられるし、売りも仕掛けられるし、興味を失ってこのまま動きが止まってしまうかもしれないし、わかんない！

トランプ当選で仕掛けた投機筋の円売りは完全にクリアされてしまったので、次に始まるのは新しい局面…
なにが材料になるかはわからないけど、まったく新しい局面だと思う。
それ待ち。

個人は少し円ロング(ドル円ショート)に戻しました。
ただ、円ショートポジションは大きく積み上がったまま。
これを見ると、円売り方向は限界があるんじゃないかなぁ？って思ってしまう

投機筋はユーロ買いのポジションをまた増やしています。
うーん、ユーロドルは高値圏の持ち合いを続けているんだけど、投機筋は強気だなぁ
これ大丈夫なのかねぇ？
膠着しているわりに、ちょっとポジションが大きすぎる気がするんだけど…
(それを言うと、原油もそうなんだけど、あっちは上に抜けたからなぁ…)

まとめ

海外勢がはっきりと買い転換！
１～３月までずーっと続いてきた海外勢の売りがやっとこさ止まりました。

まぁ、またいずれ売り始める気がするけど、8兆円売った後のやっと来た買いだから、しばらくは買い続けるんじゃないなぁ？
1週で終わり、ってことはないと思う。
上にも書いたように、4月は海外勢が買い越すことの多い月だし、4月末くらいまでは買いが続くんじゃないかと、あたしは見ています。

ところで…
インフレ指標にちょっと動きが…

4/12時点で、

BEIが2.13％！

この3日間くらいで跳ね上がったよー！
2/2につけた高値2.14％を超えるかどうかの攻防になっています。

2月に株式相場が急落してから、ずっと停滞していたんだけど、また上に動き始めている？
おおっ、これは…

12月FOMC時点の金利見通し

4/14時点で、
年2回利上げ予想の175-200(茶色)が15.8％
年3回利上げ予想の200-225(灰色)が47.9％
年4回利上げ予想の225-250(黒)が31.8％

年3回利上げ予想はほ変わらずなんだけど…

年2回利上げ予想(茶色)が急減して、年4回利上げ予想(黒)が急上昇！

3月FOMC以降、利上げが観測が後退していたんだけど、ここに来て、一気に利上げ加速の見方が優勢に！
この動きが起こったのが、4/12
この日(の前日)は、3月米消費者物価指数の発表と3月FOMCの議事録が発表された日でした。
どっちがきっかけになったのかはわからないんだけど、とにかく、

利上げが加速するって見方がまた増えてきている！

それは、国債が売られることを意味する
つまり…

株は買われるということ！

これは…いけるんじゃないかね？？？

これは何度も書いていることだけど、原油価格が急上昇しているのに引っ張られて、コモディティ価格が戻り局面に入ったのがはっきりとしてきたし、

ハイイールド債が安値持ち合いから完全に上に放れたし…
(ただ、ハイイールド債は、発行しているのがシェール企業が多いので、原油価格が上がるとハイイールド債も上がる、って部分はあります)

これで株が買われない理由はないと思うのですが！！

もっと言うと、ブルベア指数
4/12の時点で-16.67％とかなりマイナスに大きく振れているんだよー。

ブルベア指数は逆指標
マイナスが大きければ大きいほど、市場参加者が悲観的で、底打ちが近いってことを意味します

-16.67％は、2016年2月に相場が大崩れした時以来の低さだよー。

総悲観じゃない？

買い場じゃないかい？？？

2月頭にコモディティが急落して、インフレ期待が後退して、株式市場が総崩れになったけど…
(あたしは2月の株の急落をそんなふうに総括しています。そうは思っていない人もいるだろうけど…あくまであたし個人の考え、ね)
4/9以降、原油を筆頭にコモディティが戻し始め、4/12の3月米消費者指数か3月FOMC議事録を境にインフレ期待が再び高まり始めて、色んなものが逆回転を始めているような…？

株だけ逆回転しない、という事は、ありえないような…？

やっぱり株は上でしょ！！！

ところで、金曜の夜にアメリカ軍が英仏と協力してシリアをミサイル攻撃したみたいだけど…
あたしはあんまり心配していないよー。
(昨日のまんがには「うわああああああん」って大げさに書いたけど…笑)

アメリカがシリアをミサイル攻撃したのって、今回で2度目
1回目は去年の4月だったけど、その時はまーーーーーーったく下がりませんでした。

その時の記事が、「【4/7】シリア攻撃ショー―――ック！！…と思ったら…」
これ

その日のザラ場中にミサイルが発射されたんだけど、300円くらい急落した後、V字回復して終わりました。
ちなみに、その日のダウは6.85ドル安
前日比ほぼ変わらず
反応ゼロ！

もし、月曜日に日本株が大きく落ちることがあったら、買い場だと思う。

今は、高値で動きが煮詰まってきていて、きっかけを欲しがっていたところだったから…
下がれば、それがいい押し目になって、切り返して、上値を抜いてくる！
そんなふうに思っています

シリア攻撃なんて、所詮、その程度の材料でしかないんだよー。

だいたい、アメリカ政府、及び、トランプ大統領はシリアに深入りするつもりはまーーーーったくないしね。
マティス国防長官は「一回きりの攻撃」だと明言しているし、そもそも、トランプ大統領は3月にシリアに駐留している米軍を早期撤退させるとほのめかして騒ぎになったし、復興資金は大幅に減らすと言っているし、アサド政権をぶっ潰して、シリアの人のために民主的で平和な国を作る、なんてことはまったく考えていないもん。

ただただ、「ミサイルが打ちたいだけ」

アリの巣を見つけた子供が、気まぐれに水攻めしたり、火をつけたり、足で踏みつぶしたりすることがよくあるじゃない？
今回のミサイル攻撃には、その程度の意味しかないよ。

あんまり政治的なことは言いたくないんだけど…

やるんだったら、本格的に軍事介入して、アサド政権をぶっ潰して、新しい国を作る、ってところまで、しっかりやらないと！
そんな覚悟も決意もなしに、ミサイルだけ打ち込んで悦に入ってるとか、最低最悪だと思う。
アサド政権の化学兵器で殺された(実際に化学兵器が使われたのかどうかは、あたしにはわからないけど…)シリアの人たちは、今度はアメリカ軍のミサイルで殺されるんだよー。
そうやって発生したシリア難民は、「自己責任」だから受け入れない、っていうんでしょ？
どないせえーっちゅーねん
Source: かぶみのトホホ株日記