ＦＰによるお金の情報まとめ

海外投資家の売買情報！

4月2週(4/9～13)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

5729億円の買い越し！

4月に入ってから2週連続の買い越しだよー。
3月まであれだけ売りまくっていたのに！
「4月は海外勢が買い越すことが多い」っていうセオリー通り動きになってきています。

海外勢は1回買い転換したら、1か月くらいは買い続けることが多いから、4月いっぱいは買いな気がするんだけどなぁ。

ただ…
内訳を見てみると、先物が4884億円の大幅買い越しなのに対し、現物は845億の買い越し。
現物はまだ全然買っていません。

今は、年初から売りすぎていた先物を買い戻しているだけなんじゃないか？って気が…

ただのショートカバーなんじゃないかって…

ちなみに、海外勢は1月2週から3月4週までに先物を6兆3008億円売っています。
直近の2週は、先物を大幅に買い戻しているけど、それでも合計7731億円。
年初から売りまくった金額の1割くらいしか買い戻していないです。

チャートに重ねるとこんな感じ。
海外勢が買うと日経が上がって行く…いつも通りの動きです。
逆に言えば、海外勢が買うのをやめた瞬間、また落っこちる…

問題はいつまで海外勢が買うか？なんだよねー。
このままV字回復で高値を抜いてくるのは、ないと思うんだけどなぁ。
そうなったら、年初から先物を売りまくってきた海外勢は大損になってしまうし、そうまでして急いで買い戻さなきゃいけない理由があるとは思えないし…

どんなに上がっても、23000くらいが限界。
ここから上は売り上がっていくのが正しいような…？

なんの根拠もないんだけど、もし23000近くまで戻したら、次に来る下げはきついものになるような気が…
(19000くらいまでつっこむかも…)

個人は2605億円の売り越し
戻ると売る、逆張りの個人
結局、海外勢が買わないと絶対に上がらないんだよねぇ

信託銀行は49億円の買い越し。
配当の再投資が終わったので、大人しくなっちゃいました。

日銀のETF買いは一回もなし
めずらしい～。
3月の買い越し額は8081億円と月間では過去最大だったんだけど、4月はものすごく少なくなりそうな…？

年初からの売買金額

海外投資家は7兆7000億円の売り越し
底打ち反転っぽくはなってきたけど、ここからV字回復で全戻しするか？っていうと、うーん…
2016年と同じような動き…しばらくは買い戻してはまた売り、をくりかえすんじゃないかなぁ。
本格的に回復するのは、年後半(9月か10月頃)になってからだと思う。

個人は1兆3706億円の買い越し
ちなみに、2016年の個人の買い越し額を見てみると、4月1週が1兆3126億円でほぼ同じ金額なんだよね。
なんか、海外勢も個人も、2016年と資金の動きが同じような…？

信託銀行は1兆1764億円の買い越し

海外勢の現物保有量
ちょろっと回復し始めています。

個人はまた売り始めています。

裁定買残
4/13時点で、株数が7億7845万株(前週比+5729万株)
金額が1兆6081億円(前週比+1244億円)

そこそこ増えました。
底打ち反転の気配…？

でも、まだ本格的な回復には遠いよねぇ。

4/18時点では、株数が8億0431万株
さらに増えています。

裁定売残
4/13時点で、株数が2億2266万株(前週比-1億0152万株)
金額が7545億円(前週比-3347億円)

ガクーーーーーーッと減りました！
まさに急転直下！
裁定売残は完全に天井を打って下り坂に入ったように見えます。

やっぱり、今、相場が上向きなのはただのショートカバーのような…？

4/18時点で、株数は1億9886万株
さらに減っています
完全に下向き

信用買残
4/13時点で、株数が28億5430万株(前週比-3381万株)
金額が3兆5503億円(前週比-415億円)

じわっと減りました。
2月頭の暴落局面も、元気に買いまくっていた信用組だけど、だんだんと元気がなくなりつつあるような…？
ここからは右肩下がりになりそうな気がするんだけどなぁ…
(それは、信用組が追い詰められるってことであり、苦しいことだけど、相場にとっては良いこと)

信用売残
4/13時点で、株数が5億2775万株(前週比+1481万株)
金額が7724億円(前週比+120億円)

ちょろっとだけ増えました。
信用売残は、買残とは逆に底を打ったような…？
ここから売残がじりじりと増えて行けば、次に相場が跳ねる時の燃料になってくれるので、ありがたい。

騰落レシオ
4/20時点で
25日騰落レシオが103.50
15日騰落レシオが109.47
10日騰落レシオが116.41

100ちょっと上でフラフラ
パッとしない動き…

今までは70台くらいまで突っ込むと、次は150くらいまで一気に跳ね上がったものなんだけど、最近は動きが鈍い…。
なんだろうなー。

4/20時点で、日経PERは12.98、EPSが1707.41
前週(4/13)が、PER12.80、EPSが1701.46だったから、両方とも少し上がりました。
PERが上がったのは、株価が上がったせい
EPSは決算発表が進んでいるせい。

EPSは今のところ落ち着いているけど、外需企業の決算が開き始めると、米税制改革のかさ上げ分がはげ落ちるのもあって、大きく動いてくると思う。
5月の中旬頃には、元データが2018年3月期決算予想から2019年3月期決算予想にほぼ切り換わるので、それに注目！

あたしは1440くらいになると予想しているけど、んー、ちょっと低すぎるかも…
どのくらいになるんだろうねー？

「決算後は、PER14くらいに落ち着く」っていうのがよくあるパターンなので、今回もそうなりそうな気がするんだけどなぁ。

空売り比率

2018/4/16 40.6
2018/4/17 40.8
2018/4/18 38.9
2018/4/19 39.9
2018/4/20 41.7

40より下の日が2日～。
だいぶと落ち着いてきています。
一週間の半分以上が40以下まで、あと少し！

シカゴ先物市場の投機筋の円建て玉
4/10 2761枚 円ロング→4/17 2591枚 円ロング
ほとんど動きなし

ショートロングを別に見ても、どちらも誤差程度しか動いていません。

ポジションがフラットになって、投機筋はドル円に興味を失ってしまったような…？
これでは、上にも下にも動けない…

ここんところ、ドル円が反転上昇し始めていたので、個人はすかさず戻りを売っています。
個人は順張りで買う気はゼロ
投機筋が買わないと、ドル円は上がらないよなぁ…

投機筋は、ユーロ買いのポジションをさらに膨らませています。
んー、チャートを見ると、ユーロドルは売られそうな気がするんだけど…
投機筋はまだまだユーロ買い目線みたい
大丈夫なのかねぇ？

まとめ

海外勢は2週連続の買い越し！
買い転換がはっきりしてきています。

ただ…
買っているのは先物中心
売りすぎた先物を買い戻しているだけ、ただのショートカバーのような…？

ここからV字回復して、1月の高値を抜いてくればすごいんだけど、はたしてそこまで行くのか！？
あたしは今年後半(9月10月頃)までは、20000～23000くらいのレンジの動きが続くと見ています。

インフレ指標に大きな動きがあったよー。

4/19時点で、BEIが2.17！！

2/2につけた高値2.14を突破してきました！
うひえー
2.14は今年後半までは抜けないと思っていたのに…
あっさりと抜いてしまった…

インフレ加速が再び顕著に！！

12月FOMC時点の金利予想
4/21時点で、
年2回利上げの175-200(茶色)が9.8％
年3回利上げの200-225(灰色)が45.0％
年4回利上げの225-250(黒)が38.6％

1カ月前(3/21)は
年2回利上げの175-200(茶色)が18.8％
年3回利上げの200-225(灰色)が41.1％
年4回利上げの225-250(黒)が30.0％

だったので、年2回が激減して、年3回が微増、年4回が激増！
年5回利上げの250-275(オレンジ)も6.3％まで上がっていて、はっきりと利上げ加速を織り込む動きになってきています。

インフレが加速し、利上げが加速するって見方が再び優勢に！

4/20時点で、米10年債利回りは2.960％！

2月の高値2.952％を上抜けしてきました。
むむむ…
このチャートの強さは…

米10年債利回りは3.0％を突破してくるのでは…？

…という気が…

今までくりかえし、「BEIが2/2につけた高値2.14を突破するのと同じタイミングで米10年債利回りは3.0％を突破する」って書いてきたけど、その通りになりつつあるような…？

ただ…！！
こんなに早い時期に上抜けするとは予想外だよー
突破するのは今年の後半になってからだと思っていたのに…
う……展開が早すぎる……

このままどんどんインフレが加速し、利上げが加速し、金利がガンガン上がって行くのか…！？

ドイツ10年債利回りも垂直に急上昇！
0.602％まで来ました
この形は強いよなぁ
しばらくは金利は上がっていきそうに見える…

日本10年債利回りも垂直上げで0.058％に。
日本は日銀のイールドカーブコントロールがあるので、0.1％以上には絶対に上がらないと思うんだけど、逆に言えば0.1％までは上がる余地があるってことで、目先はやっぱり金利高方向に進むと思う。

投機筋の米国債ポジションを見てみると、
ロングはほとんど変わっていないんだけど、ショートポジションだけが激増しているんだよね。

米国債ショートを仕掛けている人がいる…
んー、すごく投機的な動きで、長続きするのかなぁ？って思ってしまうのだけど…どうなんだろう？？

利回りが急上昇して、また急降下する、みたいにすごく荒っぽい動きになりそうな気が…

インフレの鍵となるコモディティの値段(CRB指数)は、高値からの大陰線を引いて、天井を打ったかも？感が強くなってきているような…？

…わかんないけどね！
ここから切り返して、さらに上値を取りにいくかもしれないし！

ただ、投機筋のコモディティのポジションを見てみると、かなり低い位置で低迷したままで、あんまり買ってる感じがないんだよね。

例えば、1月半ばから急落したパラジウム
ここんところ、戻りが顕著なんだけど…

投機筋のパラジウムのポジションはガクーーーーーッと減った後、ほとんど回復していません。
戻っているのは、ただのショートカバーのような…？
長続きしないような…？

ちなみに、アルミはこんな感じのえぐい動きになっています。
4月頭からものすごい急上昇！
いくらなんでも、やりすぎのような…？
ものすごく投機的な動きに見えるよー。

ロシアのアルミ大手ルーサルが、アメリカの制裁措置で市場から締め出された影響みたいだけど…。
長続きするのかねぇ？？
制裁が解除された途端、大量に積み上がった在庫が市場に流れ込んで、急落するような…？
需要の拡大以外の理由で、値段が跳ね上がっても、そんなものは長続きするわけがないんだよー。

今のコモディティ高がホンモノで、インフレ加速がホンモノなら、金利はこのまま上がっていきそうだけど…
はたしてそうなるのか！？

さああ、どうなるんでしょう？？

そして、問題は…
株式相場がそれにどう反応するか、なんだよねぇ。

先週の後半に、アメリカの半導体株が大きく崩れたように、インフレと金利高をネガティブに受け止める動きが出始めています。

1月後半から2月頭に、金利が急上昇したと同時に株式相場が大きく崩れた時と同じ動きになりつつある…

このまま2月頭と同じ動きになってしまうのか？
それとも、その動きはフェイクなのか？

どっちなんだああああああああああ

どっちにしろ、大きな動きになりつつあるのは確か。
(米10年債利回りが3％を超えそうだし)
今は金利高はネガティブに受け止められているけど、もしかしたら、一転、ポジティブに受け止められるかもしれないし、どうなるかはわかんないです。

わかんない時は…様子見！

……でも、上がるとしたら銀行株しかないよねぇ？
Source: かぶみのトホホ株日記