ＦＰによるお金の情報まとめ

海外勢の売買情報～。

5月1週(5/1～2)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

994億円の買い越し！

…といっても、5月1週はGWの谷間で、5/1、2の2日間の取引しかなかったので、どこまで意味のあるデータなのかはわからないけどねー。
次週(5月2週)の数字次第って気がします。

内訳は、現物17億円の買い越し、先物977億円の買い越し。
あいかわらず先物買いが大きいよー。
逆に言えば、先物しか買われていない…
今の日経の上昇は1～3月に売られすぎた先物が買い戻されているだけで、新しい資金が入ってきたからではない、ってこと。

チャートに重ねるとこんな感じ
5月1週は2日間の取引で、日経は4.91円高
ほぼ変わらずでした。

個人は362億円の売り
戻りを売っているけど、たいした金額じゃないです。
GWの谷間だったしねー。

信託銀行も375億円の売り

日銀のETF買いはなし。

みーんなやる気なし。

年初からの売買金額合計

海外投資家は6兆8301億円の売り越し
個人は8384億円の買い越し
信託銀行は1兆1427億円の買い越し

海外勢は買い戻しが続いているけど、このまま1～3月に売った9兆円を全戻しするかというと…うーん
それはないんじゃないかなぁ？
どこかの時点でまた売ってくると思う。

海外勢の現物はちょっとだけ買い。

個人は売り。

裁定買残
5/2時点で、株数が10億0216万株(前週比+1424万株)
金額が2兆1724億円(前週比+431億円)

順調に回復しているよー。
ただ、1月初めにつけた裁定買残金額3兆円オーバーまでは戻らないと思うので、戻りの天井はもうすぐのような…？
たぶん、2兆～3兆の間で天井を打つと思う。
うーん、やっぱりここから先はチキンレースだなぁ。

5/9時点では、株数が10億8560万株
さらに8000万株くらいどーんと増えているよー。

裁定売残
5/2時点で、株数が1億8388万株(前週比-906万株)
金額が6394億円(前週比-339億円)

売残は逆にずるっと減りました。

ただ、5/9時点の数字を見ると…
売残株数が2億1309万株でまた増え始めているんだよね。

「裁定売残が底を打った時が相場の天井」だと思っていたから、そろそろかな…って気が。

信用買残、売残は、5月1週のデータは公表されず、次週に2週分をまとめて公表…みたいなので、今回はなしです。

騰落レシオ
5/11時点で、
25日騰落レシオが125.24
15日騰落レシオが139.40
10日騰落レシオが122.39

だいぶと過熱感が強くなってきています。
ただ、騰落レシオは底判断には使えるんだけど、天井判断には使いにくいので…
あんまり気にしてもしょーがないかも

5/11時点で、日経PERは13.58、日経EPSは1675.88
前週(5/2)は、日経PERが13.09、日経EPSが1716.79でした。

EPSがガクッと減っているけど、これは主にトヨタが決算を発表して、2019年3月期の純利益が15％ほど減益の予想になったのが原因です。
(トヨタは純利益が2兆円を超えるほどバカでかいので、EPSに与える影響が大きい…)
外需企業の決算はほとんど終わってしまって、残すは来週のメガバンクだけだし、EPSはもうほとんど動かないと思います。
たぶん、2019年3月期の予想EPSは1600～1700の間になりそう。
もし為替が極端に円高に振れたら、下回るかもしれないけど…それでも、1500は割らないと思う。

あたしは1440くらいになると思っていたので、予想よりも全然高いよ～
ちょっと心配しすぎたみたい

予想EPS1600で計算すると、日経の適正レンジは22400～25600
今の株価が22758.48だから、ほぼレンジの下限。

1500で計算すると、日経の適正レンジは21000～24000

ファンダメンタルズで考えると…今の日経の水準は買いに思える…

2019年3月期の決算が心配だったので、割安とは言い切れないでいたんだけど、決算が開いて数字が出た今、はっきりと「日本株は割安」だという事ができるよー。

もう一つ言うと、今の日経平均の配当利回りが1.83％なんだけど…
過去のデータを参考にすると、これが2.0％を超えたことってほとんどないんだよね
2.0％に接近したところが例外なく買い場になっています

今の数字で、配当利回りが2.0％を超えるのは、日経が20824.00円以下になった時。
ここまでは行かないような…？

まぁ、3月後半から始まった今回の反発局面はそろそろ一服じゃないかなぁ？って思っているし、目先は下目線になりつつあるんだけど…
もっと長い目線で考えれば、今の水準は買いのような…
なので、もし落ちたら、押し目買いのチャンス！！…だと思う。

3月23日につけた安値20618が今年の安値
21000はもう下回らないんじゃないかなぁ？たぶん…

空売り比率

2018/5/7 39.5
2018/5/8 38.8
2018/5/9 39.7
2018/5/10 39.2
2018/5/11 38.4

ついに来たよー

一週間を通して、空売り比率が40以下！！

海外の空売り勢は完全に撤退！

これを見ると、まだ日経は上がりそうな気がしてくるよー。
もうしばらく…1週間か2週間くらいは大丈夫そうな…？
天井を打って落ち始めるのは、空売り比率が35％くらいまで低下して、底打ち反転っぽくなってからじゃないかなぁ？

投機筋の円建て玉
5/1 1405　円ショート→5/2　5462　円ショート
また投機筋の円売りが大きくなってきているよー。

もっとも、ロングショートを別に見てみると、ショートはほとんど動いていなくて、ロングが減って、結果としてショートに傾いただけ。
円買い(ドル円売り)が少し巻き戻したってだけ。

投機筋が大きく動き始めたって感じはまったくないです。
なので、今回の円安局面は長続きしないと思うんだけどなー。

個人のポジションはGWだったので、お休み。

投機筋のユーロポジションはほとんど変わらず。
ロングもショートも増えました。
ユーロ買い勢と売り勢で見方が真っ二つに分かれているなぁ。

まとめ

海外勢はあいかわらず買い
でも、GWの谷間のデータだから、あんまり参考にならないです。

裁定買残金額が2兆円を超えてきているし、一方、裁定売残は底を打ちつつあるように見えるし、海外勢の先物の買い戻しはそろそろ一服なんじゃないかなぁ？って気配が…
今、日経が調子よく上がっているのは、新たな資金が入って来ているのではなくて、1～3月に先物を売りすぎた海外勢が買い戻していること(ショートカバー)で上がっているだけなので、海外勢が買い戻すのをやめた瞬間、日経は失速すると思うのです。
そのXデーが徐々に近づきつつあるような…

でも、空売り比率を見ると、まだもう少しは行ける気がしちゃうんだよね～。
うーん…
悩ましい…

ただ、ファンダメンタルズで見ると、今の日経はめちゃくちゃ割安なので、いずれは上に抜ける気がするんだよー。

9月くらいまでは21000～23000くらいのレンジの動きを続けて、アメリカの中間選挙のある11月あたりから上に抜けるんじゃないかなぁ？と。

結局、前に予想したのと同じ！
一周回って同じところに戻ってきてしまった…

BEIは5/10時点で2.17
2.18を上限に高値持ち合いみたいな動きになっています。
さあ、上放れなるのか！？

CRB指数は右肩上がりだけど、ちょっと不安定になりつつある…

12月FOMC時点の金利予想

5/12時点で
利上げ3回の200-225(灰色)が43.0％
利上げ4回の225-250(黒)が40.9％
利上げ5回の250-275(オレンジ)が6.3％％

利上げ4回と利上げ3回が並びつつあるよー。
まだまだ利上げの加速を織り込む動きが続いています。
本当に利上げ4回あるかもね？

米10年債利回りはこんな感じ
3.0％の壁が突破できないでいます

ドイツ10年債利回り
押し返されているよー

日本10年債利回りも、ドイツと同じく4月に跳ね上がった後、また押し返されています。
うーん…
ここからどっちに行くんだろうね？
わからんぬ…

投機筋の米国債ポジション
目先はちょっと買い戻されてきているんだけど、あいかわらず大きく売りに傾いたまま
投機筋の米国債売りのポジションは過去最大級に積み上がっているよー。

うーん…
ちょっとやりすぎのような気がするんだけどなぁ

…というか、投機筋がこれだけ売りまくっても、3.0％の壁を突破できないってことは、もう無理なんじゃないかなぁ？って思えてくるんだけど…
少なくとも一回、買いに傾いて、投機筋のポジションが整理されてからでないと、3.0％の壁は突破できないような…

なにが理由になるかはわかんないけど、次に米国債が大きく買い戻されて、株が崩れた時が、絶好の株の買い場になりそうな気がしています。
Source: かぶみのトホホ株日記