ＦＰによるお金の情報まとめ

海外勢の売買情報～。

6月4週(6/25～29)、海外投資家は日本株を先物・現物合計で

6954億円の売り越し！

前週が8605億円の売り越しだったから、それよりはちょっと減ったけど、2週連続の大幅売り越しだよー。

内訳は、現物2857億円の売り越し、先物4096億円の売り越し
2週連続で先物の売り越し4000億円超え
海外勢が先物を売りまくってるううううう

チャートに重ねるとこんな感じ
6月4週、日経は一週間で212.32円落ちました。
海外勢が6954億円も売っているわりには落ち幅が小さいような…？
後からまとめて帳尻を合わされそうで怖いにゃー

個人は1660億円の買い越し
逆張り買い～

信託銀行は869億円の買い越し

日銀のETF買いは、6/25、26、27、28、29
5日間全部買い！
合計3515億円のお買い上げ

海外勢以外はみんな買い！

2018年年始からの合計売買金額

海外投資家は7兆7238億円の売り越し
個人は4818億円の買い越し
信託銀行は1兆2968億円の買い越し

海外勢はどこまで売るのかなー？
10兆円まで行ったら前代未聞だなー

海外勢の現物買い合計
底抜けして、下に走っているよー
この形はまだ下があるように見える…

個人はまた買い始めています

裁定買残
6/29時点で、株数が8億3980万株(前週比-7929万株)
金額は1兆8172億円(前週比-2079億円)

そこそこ減りました。
再び下を目指し始めているように見えます。
とりあえず、今はまだ中途半端な位置なので、3月頃にもみあった水準、株数で言うと7億株くらいまでは落ちるんじゃないかなぁ？
そこからさらに落ちて底抜けするか、それとも、持ちこたえるかの戦いになりそう

7/4時点では、裁定買残枚数が8億8077万株
4000万株ほど戻しています
海外勢が先物を買い戻し始めている？

裁定売残
6/29時点で、株数が2億3520万株(前週比+1392万株)
金額は8166億円(前週比+410億円)

そこそこ増えました
また上を目指し始めているように見えます。
うーん、どの辺まで上がるのかなぁ？
3月につけた高値はもう超えないと思うんだけど…

裁定売残が右肩上がりの間は、株はダメだと思う。
逆に言えば、裁定売残が天井を打って下がり始めたら、株は上がり始めるんじゃないかな

7/4時点では、裁定売残株数は2億4379万株
少しだけだけど、さらに増えています

信用買残
6/29時点で、株数が28億2027万株(前週比-4846万株)
金額は3兆3196億円(前週比-298億円)

そこそこ減りました。
普通、下げ相場では逆張りの買いが入るから信用買残は増えるはずなんだけど、逆に減っています。
信用組が投げ始めている…
1月の高値で捕まった信用買いの期日が到来し始めているから？

信用買いがある程度整理されてからでないと、本格的な相場の出直りはないと思うので、これはいい傾向ではあると思うんだけど…
信用組にはつらい展開。

形がますます2015年8月～2016年2月に似てきたよー。

信用売残
6/29時点で、株数が5億1091万株(前週比-2770万株)
金額は7571億円(前週比-889億円)

そこそこ減っています。
相場が下がっているので、買い戻しで信用売残が減るのは自然なんだけど、信用買残と信用売残が同時に減るっていうのは、相場が痛んでいる証拠だな～って思ってしまう
この傾向はしばらく続きそうな…？

騰落レシオ
7/6時点で
25日騰落レシオは81.94
15日騰落レシオは63.46
10日騰落レシオは65.74

25日騰落レシオは、かなり低くなってはいるんだけど、限界ってほどではない微妙な位置です
ただ、15日騰落レシオは7/5に55.86まで突っ込んで、底打ちラインの50台に達したので、底打ち反転でもおかしくないなーとは思います。

7/6時点で、日経PERは13.01、日経EPSは1674.72
前週(6/29)時点で、日経PERは13.25、日経EPSは1683.36だったので、PERも、EPSも若干下

日経EPSから計算した日経の適正レンジは、23446.08～26795.52
あいかわらず、レンジの下限をはるかに下回っています。

んー、日経PERが14を下回るのが当たり前になってきたよねぇ
ここまで長い期間、14以下が続くのって、2012年以来だと思う。

うーん
これがニューノーマルなのか
それとも、14以上に復帰して、ニューノーマルと感じたのはカン違いだったってことになるのか
どっちなんだあああああああああ

空売り比率

2018/7/2 47.6
2018/7/3 47.8
2018/7/4 45.5
2018/7/5 46.6
2018/7/6 44.9

一週間を通して40以上でした。
ただ、7/2の47.6、7/3の47.8はちょっとやりすぎのような気も…
ここで空売り比率は目先の天井を打った可能性が…

独立記念日のお休みでCMEのデータ更新が遅れているので、投機筋の為替の建て玉、米国債の建て玉などなどは、今週はお休みです。

まとめ

前週に引き続き海外勢は大幅売り越し。
個人の信用買い組も投げ始めているし、需給が悪すぎる…

7/6の対中国の関税発動で悪材料出尽くしっぽくなって、目先は戻しそうなんだけど…
ぶっちゃけ、大底を打ったとはまったく思えないんだよね

日経はこんな感じで一目の雲下限で綺麗に下げ止まった形になっているんだけど…
これは「一目の雲下限で底打ち」だと思わせるための罠だと思う

だいたいTOPIXは一目の雲下限をはっきりとブレイクして下に走っているし、日経だけが持ちこたえられるはずはないんだよー。
裁定買残、裁定売残もすっごい中途半端な位置だし、信用買残は減り始めたばかりだし、まだ下があると思う。

なので、目先は戻しても、戻り売りが正しい姿勢だと思います。

問題はどのくらいまで戻すか？なんだよねー
うーん、これがわからない
アメリカ株がどれだけがんばって戻すかによると思うんだけど…

そこそこ長い反発局面になるのか
それとも、一週間くらい…7/13のSQくらいまで上で、その後、また下になるのか
それともそれとも、週明け早々に売り直されて、ひどいことになるのか
うーん…

ま、なんにせよ、日経はいつか必ず7/5につけた安値21462.95を割って下に走ると思うので、ひたすら戻りを売り上がっていけば、いつかは利が乗ってくるんじゃないかなぁ？

日経はTOPIXに比べて変に持ちこたえている分、最終局面の下げはきつくなると思う。
まだまだ最終局面ではない！

7/5時点で、BEIは2.13％
ちょい戻してきています
原油が戻しているから？

12月FOMC時点の金利予想

7/7時点で、
年2回(後0回)利上げの175-200(紫)は7.4％
年3回(後1回)利上げの200-225(茶色)は40.7％
年4回(後2回)利上げの225-250(灰色)は7.4％
年5回(後3回)利上げの250-275(黒)は3.3％

年4回の225-250が伸びて、年3回の200-225がダウンしています
年4回利上げを織り込む動きになっています
ただ、この動きが続くかどうかは…不明

5月末に一度急激に利上げ観測が後退したのが、ずっと引っかかっているんだよね
その後、再び利上げ加速を織り込む動きになっているから、一時的なものだったって忘れられつつあるんだけど…
本当に忘れていいのかなぁ？
株もそうなんだけど、一度大きい動きがあって、すぐに元に戻っても、その動きは、のちに来るさらに大きな動きの前兆だったってことがよくあるんだよね

前回大きく動いたのが5月末…6月利上げの直前だったから、
次も9月利上げの直前…8月末くらいに大きな動きがあるんじゃないかなぁ？って思ったりもしています

米10年債利回り
下向きではあるんだけど、5月末につけた安値2.790％はまだ割っていません。
これを割ると、一気に下に走る可能性が…
利回りが下がるってことは、国債が買われるってことであり、株が売られるってこと！

ドイツ10年債利回りも5月末につけた安値は割らずに持ちこたえています。
持ちこたえきって反発局面に入るのか、それとも、底抜けするのか…

日本10年債利回りも同じような形
5月の安値を割るか割らないかギリギリのところ

米中の貿易戦争で、アメリカが勝つか？中国が勝つか？みたいことがよくクローズアップされているけど…
ぶっちゃけ、貿易戦争になった時点で、「どっちも負け」なんだよね
マイナス90点とマイナス100点を比べて、俺の方がマイナスが小さい！勝ちだ！って言っているようなもので、どっちも負けなのは変わらない

前にも書いたけど、関税っていうのは、品目を限定した消費税みたいなものだから、ぶっちゃけ「増税」なんだよー。
それは中国が負担するんじゃなくて、アメリカ国内の消費者や企業が負担することになる

今は、FRBが利上げ街道をばく進していることからもわかるように、世界の中央銀行は金融引き締めにむかっている
その上、貿易戦争を理由に関税という名の増税祭りになったら、どーしようもない

金融引き締めと財政緊縮で景気がよくなるはずはないのです

でもなー、株って、その通りには動かないものだからなー
2000年頃のITバブルの時みたいに、最後の花火が上がって終わる可能性も…
うー…
Source: かぶみのトホホ株日記